广州泰国瓶船运公司

风险提醒:宏观经济下行风险;新营业推广进度或低于预期。

中国轮胎财产进入布局调整期。2010年,中国轮胎业产销量达到近15%的增幅。随后受限于2008-2011年行业的高速扩张,轮胎财产布局性产能过剩问题起头,轮胎财产成长步入布局调整期。2014年中国子午线轮胎外胎产量达6.3亿条,与2013年同期比拟增加了8.0%。2015年以来,遭到各方面要素影响,轮胎行业起头呈现负增加环境。我们认为,将来市场对高端轮胎产物的会激励国内轮胎企业向高精端标的目的成长,对高端橡胶轮胎出产设备的需求会持续具有。

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“科捷物流”进军智能物流市场。2010年,软控公司控股青岛科捷主动化公司,进入机械人范畴。2014岁尾,软控公司与上海贤益物流主动化公司实现全面合作,并于2015岁首?年月对软控自有物流营业和上海贤益公司进行整合,成立了青岛科捷物流科技无限公司。软控公司正全力制造以物流系统全体集成为主导,以系统化的征询规划设想为骨架、以高质量主动化的机械人及物流配备为肌肉,以消息化的物联网手艺为魂灵的大物流结构。

盈利预测与估值。我们估计公司15-17年将实现收入25.17、28.66、30.96亿元,归属母公司净利润2.09、2.40、2.87亿元,摊薄后EPS别离为0.26、0.29、0.35元。考虑到公司橡机营业收入不变,同时公司积极结构新范畴,科捷主动化配备及物流无望为公司营收及利润带来较大弹性,们赐与公司16年PE估值区间45-50倍,将来6个月方针价钱区间为13.05-14.50元/股。赐与买入评级。

软控股份果断高端化成长计谋。软控公司近年来在全球范畴内积极结构,计谋向中高端和国际化范畴进军。公司于2009年在斯洛伐克成立欧洲手艺核心;2011年在美国设立了全资子公司,同时收购了全球出名成型鼓出产商WYKO;2012年,公司对营销公司进行了,在全球设立了五个大区,同时成立起笼盖全球的办事收集,目前公司已与固和普利司通开展前期合作。我们认为,公司无望成为国内企业在国际市场上的领航者,将来公司轮胎橡胶配备营业能够连结不变成长。

投资要点:

国内橡机行业龙头企业。软控股份努力于消息化配备、行业使用软件、橡胶新材料的研发与立异,鞭策工业智能化成长,为橡胶轮胎企业供给软硬连系、管控一体的消息化全体处理方案。2006年,公司在深交所上市,是青岛市第一家在国内上市的民营企业。2014年,公司发卖收入在橡机行业跃升世界第一位,全年实现营收29.50亿元,同比增加17.06%,净利润1.92亿元,同比增加52.34%。