603027：千禾味业首次公开发行股票招股意向书
的议案》。点窜后的《公司章程（草案）》对利润分派形式、现金分派比例、决策机制等事项进行了进一步商定。上市后公司将施行的股利分派政策请拜见本招股意向书“第十四章股利分派政策”相关内容。（二）制定分红报答规划考虑的次要要素 公司实行持续、不变的股利分派政策，公司的股利分派应注重对投资者的合理投资报答并兼顾公司的可持续成长。公司将按照公司盈利情况和出产运营成长需要，连系对投资者的合理投资报答等环境，制定昔时的利润分派方案，连结利润分派政策的持续性和不变性。（三）未分派利润的用处 公司昔时利润分派完成后留存的未分派利润次要用于与主停业务相关的对外投资、收购资产、采办设备等严重投资及现金收入，逐渐扩大运营规模，优化财政布局，推进公司的快速成长，有打算有步调的实现公司将来的成长规划方针，最终实现股东好处最大化。 1-1-303（四）最低现金分红比例20%的合及可行性阐发 上市后合用的《公司章程（草案）》了公司每年以现金形式分派的利润不少于昔时实现的可供分派利润的20%。上述股东报答规划合适公司的运营现状和将来成长打算。虽然目前公司正加大对酱油、食醋等调味品市场的投入，对资金需求量较大，但公司目前的盈利能力和资金办理能力能够在一般出产运营资金需求的前提下对股东进行报答。公司银行授信额度较高，通过日常出产运营堆集、信贷支撑以及本次募集资金能够获得足量成长资金。 公司初次公开辟行股票的募投项目标实施将有助于提高公司酱油、食醋等调味品的出产及发卖规模，同时酱油、食醋等调味操行业具有毛利较高，需求不变等特征，可进一步提高公司利润程度，为股东缔造更多的好处，与股东共享公司成长收益。六、 刊行人持续盈利能力及前景阐发（一）行业成长前景的影响 跟着“十二五”期间我国进入中等收入阶段，城乡居民对食物的消费将从型消费加快向健康型、享受型消费改变，食物消费进一步多样化，继续鞭策酱油、食醋等调味品消费总量的持续增加。公司将抓住调味操行业整合带来的机缘，以研发立异能力、品牌张力与营销收集升级扶植、人力资本等为支持，进一步开辟健康味美的高端酱油食醋营业，并开辟川味复合类调料等产物，在调味品上构成千禾味业分析合作力。（二）公司营业持续成长 跟着调味操行业的持续成长，公司营业规模逐渐扩大，2015年度、2014年度及2013年度，公司别离实现停业收入62,358.60万元、65,077.58万元及61,264.92万元。 总体而言，调味操行业在我国具有广漠的市场前景，本次募集资金次要投向年产10万吨酿造酱油、食醋出产线项目、市场营销收集升级扶植项目，将极大的加强本公司的出产及发卖扩张能力。凭仗公司的产物及办事质量、研发能力，公司的调味品营业将获得持续的增加。 1-1-304（三）刊行上市的影响 公司刊行上市后，将有益于公司进一步吸引和引进行业尖端人才，提拔公司的品牌出名度和市场影响力，进一步改善公司管理和提拔公司的办理程度。同时，跟着募集资金的投入利用，估计达产后公司产能将进一步扩大，公司的规模劣势将进一步显示，主停业务收入和利润将连结持续、不变增加，获利能力将获得进一步的提拔。 本公司办理层认为：公司所处行业成长前景优良，手艺和市场根本，盈利预期优良，具有较强的可持续盈利能力和成长前景。七、 本次募集资金到位后即期报答被摊薄的相关环境阐发（一）本次募集资金后即期报答阐发 本次刊行前，公司总股本为12,000万股。本次拟刊行股票4000万股，刊行完成后公司总股本将增至16,000万股，较刊行前添加33.33%。本次刊行后，跟着募集资金的到位，公司的股本及净资产均将大幅增加。但因为募集资金投资拟用于新增出产能力、升级市场营销收集及弥补营运资金，新增出产能力的达产及升级市场营销收集均需要必然周期，难以在短期内为公司的出产、营销劣势，公司的每股收益和净资产收益率等目标在本次公开辟行后具有短期内下降的风险。（二）董事会选择本次融资的需要性和合 公司本次刊行募集资金拟投资具体环境如下： 项目总投 拟投入募集资 环评批复文 项目名称 项目核准文号 资（万元）金额（万元） 号年产10万吨酿造酱 川投资备 川环审批 22,746.58 22,746.58油、食醋出产线项目 [702]0022号 [2012]371号市场营销收集升级 川投资备 眉市环建 4,027.88 4,027.88扶植项目 [102]0027号 [2012]78号弥补营运资金项目 7,108.95 7,108.95- - 选择本次融资的需要性和合详见本招股意向书之“第十三章募集资金使用”之“四、拟投资项目环境”。（三）本次募集资金投资项目与刊行人现有营业的关系以及处置募集资金项目在人员、手艺、市场等方面的储蓄环境 1-1-305 公司专业处置酱油、食醋等调味品和焦糖色等食物添加剂的研发、出产和发卖，本次募集资金拟投资年产10万吨酿造酱油、食醋出产线项目、市场营销收集升级扶植项目及弥补营运资金项目，均是以现有营业为根本进一步延长，在人员、手艺和市场储蓄方面均具有优良根本。 1、手艺储蓄方面 公司通过20年堆集和手艺立异，公司控制了一批焦点手艺，已取得21项专利，此中5项为发现专利。公司成立了一个组织布局较完美、手艺办理严谨、研发标的目的精确、仪器设备设置装备摆设高端的研发核心。研发核心以产物的高平安性、高质量为准绳，从平安、环保、结果、成本等多方面动手，已取得4项省级科技。 公司自主立异的同时，重视与外部科研机构的手艺合作。已与四川大学、西华大学等科研机构持久开展“产、学、研”合作，加入“中日韩微生物发酵学术”。通过自主立异和外部合作，为公司供给了丰硕的手艺支撑与后备人才支持。 2、人员方面 公司组建了一支优良、不变的办理团队，具有一多量在调味操行业经验丰硕的手艺与研发人才、专业制造人才和营销人才。董事长、副总裁等中高层以上的人员，均有10多年以上的调味品或食物添加剂范畴从业履历，具有丰硕的行业经验和行业手艺素养，对市场和手艺成长趋向具有前瞻把握能力，有能力带领公司继续连结持久健康、不变的成长。 3、市场方面 公司的“千禾”商标是四川省驰名商标，千禾牌酿造酱油、食醋为四川省名牌产物。公司的酱油、食醋等调味品目上次要在西南地域，出格是在四川、重庆两地的市场拥有率已进入行业前列。2013年公司起头开辟西南地域以外市场，不竭拓宽发卖渠道，公司已完成对华东及华南、华北、西北等地部门区域的经销商开辟，目前，公司在西南市场已具备较高的出名度和佳誉度，华东等市场亦有初步的出名度和佳誉度。（四）公司应对本次公开辟行摊薄即期报答采纳的办法 1-1-306 公司对即期报答摊薄的影响进行了当真阐发，采纳以下办法此次募集资金无效利用，无效防备即期报答被摊薄风险，提高将来报答能力： 1、巩固并拓展公司营业,提拔公司持续盈利能力 本次刊行完成后,公司资产欠债率及财政风险将有所降低，公司本钱实力和抗风险能力将进一步加强，从而保障公司不变运营和久远成长,合适资东好处。跟着本次刊行完成后公司资金实力的进一步提拔,公司将鼎力拓展出产能力和市场营销收集，提拔公司产物的市场拥有率，提拔公司盈利能力，为股东带来持续报答。 2、加速募集资金投资项目投资进度,争取早日实现项目预期效益 本次公开辟行股票募集资金次要用于新增出产能力、升级市场营销收集及弥补营运资金。本次募集资金投资项目合适公司全体计谋成长标的目的，合适公司的久远成长计谋和全体股东的好处。本次募集资金到位前，为尽快实现募集资金投资项目效益，公司已在用自有资金积极推进募集资金投资项目标各项工作。募集资金到位后,公司将加速推进募集资金投资项目收尾工作，争取早日实现预期效益。 3、加强对募集资金投资项目办理,募集资金利用合规 为规范公司募集资金的利用与办理,提高募集资金利用效率,公司制定了《募集资金办理轨制》等内控办理轨制。公司将按期查抄和披露募集资金利用环境,募集资金利用合规。 4、加强运营办理和内部节制,提拔运营效率 公司将进一步加强内控系统扶植，完美并强化投资决策法式，合理使用各类融资东西和渠道节制资金成本，提高资金利用效率，节流公司的各项费用收入，全面无效地节制公司运营和办理风险。 加强集团化办理，从计谋高度加强对各子公司在成长规划、资本整合、要素共享等方面的统筹，阐扬企业集团化具有的计谋协同劣势；加强降本增效工作，强化根本计量和规范成本核算工作；加强质量办理，进一步完美质量办理系统；加强平安办理，持续推进平安尺度化系统的扶植，严酷施行各类平安出产规章轨制；加强环保办理，抓好环保变乱应急预案的练习训练，确保无严重平安环保变乱发 1-1-307生。 5、成长酱油、食醋主业为公司计谋重点，自主立异，提高焦点合作力公司以零添加系列酱油、食醋出产研发为重点，积极推进新产物、新手艺、新工艺的研发与使用。 （1）加强手艺立异。加强产物的工艺立异和优化，进一步提高收率和降低能耗，在产物长进一步提高质量尺度，加强市场所作力。 （2）加强产物立异。公司将持续提拔产物质量，不竭推进产物的转型升级，并积极开辟调味品范畴新的利润增加点，博得更多的市场空间，提拔产物利润空间。 6、积极拓展营销渠道，加速资金回笼，提高资金利用效率 公司将抓住机缘，拓展市场完美发卖收集扶植，敏捷扩大产物市场笼盖面；强化营销步队扶植，加速产物从局部市场向全国市场的推前进伐；积极摸索营销体例的新行动。 7、加强人才步队扶植，积储成长活力 进一步完美绩效查核轨制，成立更为无效的用人激励和合作机制。成立科学合理和合适现实需要的人才引进和培训机制，成立科学合理的用人机制，树立德才兼备的用人准绳，搭建市场化人才运作模式。 8、不竭完美公司管理，为公司成长供给轨制保障 公司将严酷遵照《中华人民国公司法》、《中华人民国证券法》、《上市公司管理原则》等法令、律例和规范性文件的要求，不竭完美公司管理布局，确保股东可以或许充实行使，确保董事会可以或许按照法令、律例和公司章程的行使权柄、做出科学、敏捷和隆重的决策，确保董事可以或许当真履行职责，公司全体好处，特别是中小股东的权益，确保监事会可以或许无效地行使对董事、司理和其他高级办理人员及公司财政的监视权和查抄权，为公司成长供给轨制保障。 需要提醒投资者的是，上述公司应对本次公开辟行摊薄即期报答采纳的办法，不等于对公司将来利润做出。 1-1-308（五）董事、高级办理人员的许诺 公司全体董事、高级办理人员许诺如下： “ （一）不无偿或以不公允前提向其他单元或者小我输送好处，也不采用其他体例损害公司好处。 （二）对包罗本人在内的董事和高级办理人员的职务消费行为进行束缚。 （三）不公司资产处置与本人履行职责无关的投资、消费勾当。 （四）董事会或其薪酬与绩效委员会制定薪酬轨制时，建议（若有权）并支撑薪酬轨制与公司填补报答办法的施行环境相挂钩，并在董事会、股东大会投票（若有投票权）同意薪酬轨制与公司填补报答办法的施行环境相挂钩的相关议案。 （五）如公司将来实施股权激励方案，许诺将来股权激励方案的行权前提将与公司填补报答办法的施行环境相挂钩。 作为填补报答办法相关义务主体之一，若本人违反上述许诺或拒不履行上述许诺，本人同意按照中国证监会和上海证券买卖所等证券监管机构按照其制定并发布的相关、法则，对本人作出惩罚或采纳相关办理办法。 ”（六）控股股东、现实节制人的许诺 “作为控股股东和现实节制人，不越权干涉公司运营办理勾当，不侵犯公司好处。”（七）保荐机构的核查看法 经核查，保荐机构认为公司所估计的即期报答摊薄环境具有合、填补即期报答办法切实可行，上述事项经刊行人第二届董事会第四次会议和2016年第一次姑且股东大会审议通过，董事、高级办理人员曾经对该等事项做出许诺，合适《国务院办公厅关于进一步加强本钱市场中小投资者权益工作的看法》中关于中小投资者权益的。 1-1-309 第十二章 营业成长方针一、 公司总体成长计谋 公司“忠孝廉节，说到做到”的焦点价值观，以“复兴民族食物工业，提拔人类糊口质量”为企业，果断以“制造中国高质量健康酱油第一品牌”为方针，充实借助本钱市场的平台，全力鞭策企业健康、快速成长，确保企业永续运营，基业长青。二、 公司将来3-5年具体成长计谋 1、专注聚焦计谋 公司果断在现有财产成长，果断把现有财产做精做强。调味品是将来最具市场前景和成长潜力的财产，是公司成长计谋的焦点财产，公司将抓住国内扩大内需消费升级所带来的酱油食醋行业整合机缘，对准公司总体成长计谋方针全力开辟高质量健康酱油食醋的全国市场。 2、手艺立异计谋 公司坚持不懈的将手艺立异作为企业第终身产力，持续强化自主研发立异，快速鞭策财产升级，强化现代制造模式、立异营销模式，以机械人、智能化、消息集成与电子商务相连系，确保质量，提高效率，提拔合作力。 3、品牌计谋 进一步提炼千禾品牌焦点价值，优化千禾品牌符号，通过空媒与地面推广的无效连系，提拔品牌张力，树立千禾高质量健康酱油的品牌抽象。 4、人才计谋 公司充实认识到人是企业成败的根源，企业质量本色是企业中人才步队的质量，企业合作本色是人才步队的合作。公司将坚持不懈的把人才作为企业的焦点合作力，高度注重人才、尊重人才，为人才供给立异的，为优良人才供给实现价值的平台。公司将通过强化年轻化、专业化、职业化与进修型、立异型、开辟型的人才步队扶植；强化施行、强化进修与培训、强化企业文化的扶植，打 1-1-310造一支情投意合、历经考验、不变并适合处置调味操行业成长的优良职业化团队。三、 将来3-5年具体成长规划 公司手艺立异、办理立异和品牌扶植，以研发劣势、产物合作劣势、品牌张力与营销收集升级扶植、人力资本等为支持，快速推进公司总体成长计谋方针。 1、手艺研发规划 “缔造价值”是企业具有的意义地点，若何将最新科技敏捷使用于出产运营，最终具有自主学问产权的焦点手艺以拉大与同业的差距,是本公司高度注重的一项工作。公司将以人才为焦点，以企业手艺核心和博士后立异实践为根本，制造优良人才堆积的平台，加强产学研合作，成立人才步队办事保障系统，加大研发投入，强化手艺立异，通过自主学问产权焦点手艺，提高产质量量，提拔公司产物的焦点合作力。 2、产物开辟规划 在调味品范畴借助公司酿造焦点手艺领先的劣势，以千禾头道原香酱油、千禾窖醋为焦点主推品，使用我司的“低盐稀态发酵工艺”等发现专利，在稳步拓展市场、提拔销量的同时，加强低盐浅色、零添加、原生态天然发酵、健康好吃的高质量产物的开辟和推广，完美提拔现有的产物布局，以极致的产物引领消费，构成奇特的产物合作劣势。 3、品牌扶植规划 在调味品方面，公司曾经提炼出千禾头道原香品牌的焦点价值“给家人吃不加味精的酱油”，公司将果断千禾品牌焦点价值的，完成千禾高端产物的系统扶植，提高“千禾”品牌影响力。 4、市场开辟规划 调味品范畴在巩固西南、华东市场的同时，优化完美贸易模式，在2015年启动全国打算单列城市现代渠道招商和营销收集的扶植，完成全国市场的结构，将来全国市场发卖前景可期。 1-1-311四、 公司具体成长打算 为实现公司的上述成长方针，公司制定了将来两至三年内的具体成长打算：（一）产能提拔打算 跟着“十二五”期间我国进入中等收入阶段，城乡居民对食物的消费将从型消费加快向健康型、享受型消费改变，食物消费进一步多样化，将继续鞭策酱油、食醋等调味品消费总量的持续增加。2020年6月，公司酿造酱油、食醋出产线将出产能力扩大至20万吨，以满足日益增加的市场需求。 在焦糖色方面，公司按照营业成长需要，投资了丰城焦糖色新厂，该厂建成后能更好的满足客户财产升级需求。（二）手艺研发打算 公司具有专业化的研发团队，公司将在依托内部研发机构的同时，继续连结与国内出名大学等科研院校的手艺协作关系，实现“产、学、研”合作，不竭引进、开辟办理手艺人才，加强研发实力。公司研发核心将环绕客户对产物“健康、平安、天然、甘旨”的需求，在产物的平安质量、出产手艺工艺等方面进行专业化的深度研究和持续立异，不竭提高产物平安机能，提拔产物质量，实现产物的升级换代。我们还将积极参与产物国度尺度的制定，继续连结外行业内的手艺领先地位。（三）市场开辟与营销收集扶植想划 公司在调味品营销方面，确立了拓宽公司现有的营销收集和公司调味品的市场笼盖范畴、用2-3年的时间完成全国市场结构的开辟计谋，为此公司的营销收集从深度和广度两个层面上开展升级扶植：在成都设立营销办理核心，进一步加强公司的全体营销办理能力；对现有营销收集软硬件实现升级，整合伙本，实现对市场的动态办理；在国内重点城市设立处事处，保障对新市场的及时办事和办理，快速推进公司总体成长计谋方针。在营销渠道方面，公司将在巩固既有劣势的保守渠道、现代渠道的根本上，积极开辟电商、工场和餐饮渠道，构成多渠道鞭策市场拓展，提拔产物的市场拥有率。 1-1-312（四）品牌提拔打算 跟着糊口程度的不竭提高，消费市场正向着追求质量、品牌标的目的快速成长。公司重视品牌扶植和品牌营销，以整合营销为次要体例持续品牌推广，不竭成立和巩固消费者的品牌认知度，提拔品牌佳誉度和忠实度。“千禾”品牌的定位是“健康味美”，环绕定位，公司从研发、采购、出产、质量、包装、办事等各方面全面进行提拔。同时在长进行合理的结构，全方位的展现产物“质量安心、味道更好”的抽象，提拔品牌出名度、影响力。（五）人力资本开辟打算 公司不断人才是企业最贵重的资本，人力资本是企业运营成长计谋的主要构成部门，企业缔造价值的能力取决于公司办理团队的聪慧和力量，取决于人才步队的本质、能力、协作和立异。持久以来，公司以报酬本，不竭完美和优化岗亭设置、人才选用培育与储蓄、薪酬激励、查核评价、轨制束缚等人力资本办理机制，成立了优良的员工关系和职业成长平台，使员工的自主能力、缔造能力和潜在能力获得了充实阐扬和不竭提拔，一多量下层员工逐步办理、营销和环节手艺岗亭，一些高本质、高学历、高手艺、经验丰硕的优良人才纷纷加盟，成为企业持续稳步成长最主要、最不变的中坚力量。 跟着企业外部合作的不竭变化和公司快速成长的客观要求，公司对专业人才的需求将呈现快速增加态势，人力资本办理观念必需具有前瞻性和系统性。公司将按照品牌与产物升级、产能扩大、渠道扩充、营销策略丰硕延长等需求，循序渐进扩充研发、营销、出产办理等岗亭人员，并提拔员工步队的分析本质。一方面连续引进具有资深专业布景、具有跨行业沟通寒暄能力、具有整合行销能力、熟悉营销和商务法则等各类专业人才，一方面加强培育公司各类中高级人才的运营办理能力和经济一体化的系统思维能力，确保公司成长和人员供给的动态均衡，确保员工的职业价值得以实现，确保员工的行为能力和业绩有益于推进公司的持久成长。 1-1-313 第十三章 募集资金使用一、 募集资金使用概况（一）募集资金环境 经公司第一届董事会第4次会议及2012年第2次姑且股东大会、第一届董事会第12次会议及2014年第1次姑且股东大会审议核准，公司拟公开辟行人民币通俗股（A股）不跨越4,000万股（含4,000万股）。现实募集资金扣除刊行费用后，全数用于公司主停业务相关的项目及主停业务成长所需要的营运资金。（二）募集资金投资项目 公司本次刊行募集资金拟投资于三个项目，别离为： 1、年产10万吨酿造酱油、食醋出产线项目； 2、市场营销收集升级扶植项目； 3、弥补营运资金项目。 具体投资环境如下： 单元：万元 项目总投 拟投入募 项目名称 项目核准文号 环评批复文号 资 集资金额年产10万吨酿造 川投资备 川环审批酱油、食醋出产线 22,746.58 22,746.58[702]0022号 [2012]371号项目市场营销收集升 川投资备 眉市环建 4,027.88 4,027.88级扶植项目 [102]0027号 [2012]78号弥补营运资金项 7,108.95 7,108.95- -目 如本次刊行的现实募集资金跨越上述项目标需求，公司将按照运营需要及相关办理轨制，将多余资金用于弥补其他与主停业务相关的营运资金；募集资金不足时，不足部门由公司自筹处理。 公司已通过自有资金对本次募集资金项目进行先期投入，部门募集资金将按照现实环境用来置换该部门前期投入。 1-1-314 经核查，保荐机构、刊行人律师认为：刊行人募集资金投资项目合适国度财产政策、投资办理、、地盘办理以及其他法令、律例和规章的。（三）募投项目与公司主停业务的关系 本次募集资金用于主停业务，利用用处明白，合适《初次公开辟行股票并在上市办理法子》的。本次募集资金投资项目实施后，本公司营业规模将得以扩大，营销收集大大扩充，产物市场拥有率和品牌合作力将获得进一步提高。 本次拟募集资金投资的项目是公司计谋规划实施的一部门，这些项目实施后，将加速公司计谋方针的实现，无力支撑公司分析合作力的提拔。二、 募集资金专项存储环境 为了规范募集资金的办理和利用，最大限度投资者权益，公司依关法令律例并连系现实环境，制定了《千禾味业食物股份无限公司募集资金办理轨制》，该轨制业经公司第一届董事会第4次会议及2012年第2次姑且股东大会审议通过，并经第二届董事会第四次会议及2015年第1次姑且股东大会进行了修订。 该轨制明白了募集资金利用的分级审批权限、决策法式、风险节制办法及消息披露法式，对募集资金存储、利用、变动、办理与监视等内容进行了明白。按照《千禾味业食物股份无限公司募集资金办理轨制》的要求并连系公司出产运营需要，公司对募集资金采用专户存储轨制，对募集资金实行严酷的审批轨制，便于对募集资金利用环境进行监视，以募集资金专款公用。本次刊行所涉及的配套募集资金将以上述轨制为根本，进行规范化的办理和利用，切实公司募集资金的平安、防备相关风险、提高利用效益。三、 募集资金使用对同业合作和性的影响 上述募集资金投资项目标实施主体均为本公司，募集资金投资项目实施后，不会与控股股东之间发生同业合作或者对本公司的性发生晦气影响。 1-1-315四、 拟投资项目环境（一）年产10万吨酿造酱油、食醋出产线 1、项目概述 本项目拟在四川省眉山市东坡区城南岷家渡新建出产厂房、原辅料库房、成品库房及相关从属工程，出产厂房包罗包卸车间、酱油发酵车间、精制车间、食醋发酵车间和副产品车间，建成产能达10万吨的主动化、程控化酱油、食醋出产线。 该项目总投资额为22,747万元，此中地盘和扶植费用21,691万元，铺底流动资金1,056万元。本项目扶植期2年，项目新减产能10万吨。项目年均发卖收入为44,431万元，年均税后利润7,960万元，所得税后动态投资收受接管期为7.39年（含扶植期2年），所得税后财政内部收益率27.6%。 2、项目扶植需要性 颠末多年的成长，公司酿制的酱油和食醋外行业内具有必然的市场所作力而且增加敏捷。虽然公司调味品营业起步较晚，但起点高，采用了高盐稀态发酵酿造工艺酿制酱油。此工艺比保守高盐稀态发酵酿制和低盐固态发酵酿制的发酵周期要长，其发酵周期达到180天。再加上精制、灭菌、精过滤、灌装、成品检测等工序，成品面市的周期约在210天摆布。公司酱油产物前期产能仅3万吨，无法满足市场需求。2010年对原有出产线进行改扩建，将产能增至7万吨，但改扩建项目于2013年11月才能全数达产。 跟着居民收入程度提高和消费布局的不竭升级，中高端产物市场需求也随之加大。目前公司重点开辟川渝市场，而省外市场的拓展、餐饮等特殊渠道市场的拓展将带来新的增加点。考虑到扶植期和较长的产物出产周期，公司此刻就要进行新的产能扶植。以抓住市场产物布局优化、居民消费布局升级带来的需求，提拔公司在中高端酱油市场的区域领先地位，更好的满足不竭扩大的市场需求。 3、董事会对募集资金投资项目可行性的阐发 （1）调味操行业市场前景广漠 按照《食物工业“十二五”成长规划》：跟着国民收入程度提高和城镇化深 1-1-316入推进，“十二五”期间，城乡居民对食物消费需求将继续连结较快增加的趋向。到2015年，我国生齿将达到13.75亿，每年新增700万人摆布。城镇化率将达到51.5%，每年约有1000万农村劳动力转为城镇居民。按“十二五”规划纲要提出的城乡居民收入与经济增加同步的方针测算，到2015年我国城镇和农村居民的恩格尔系数将从2010年的35.7%和41.1%别离下降到32%和37%摆布。 跟着“十二五”期间我国进入中等收入阶段，城乡居民对食物的消费将从型消费加快向健康型、享受型消费改变，食物消费进一步多样化，继续鞭策酱油、食醋等等调味品消费总量的持续增加。 将来消费升级将带来酱油食醋及雷同成品向高档化成长的趋向，中高档酱油、食醋及雷同成品市场容量在进一步扩大。同时，跟着国度和对食物平安、环保要求的逐渐提高，大量掉队的小规模出产企业将退出，行业集中度将逐渐提高。 （2）国度财产政策对行业的支撑 国度高度注重食物工业成长和产质量量平安，已将食物平安上升到的高度，进一步完美了食物平安法令律例系统。目前，我国已根基构成了以《食物平安法》为焦点的食物平安法令律例系统。通过了《刑法批改案（八）》，为加强食物平安监管、峻厉冲击违法犯罪供给了法令根据。发布了《财产布局调整指点目次（2011年本）》，提出了食物财产布局调整的指点标的目的，有益于鞭策食物工业持续健康成长。 2011年国度成长委员会及工业和消息化部编制的《食物工业“十二五”规划》提出，到2015年发酵工业总产值达4600亿元以上，年均增加率达15%以上。国度勤奋鞭策区域经济协调成长，对部开辟持续投入及支撑东部地域率先成长的政策，给食物工业的初级农产物原料供给和消费提拔供给了优良的成长契机，促品工业区域财产结构调整发生顺应性变化。西部大开辟、东北复兴、中部兴起及其他区域规划，都把食物加工业作为主导财产。良多省市也把食物工业作为处所支柱财产，并出台了相关支撑政策，食物工业成长的宏观逐步改善。 跟着《食物平安法》和《食物工业“十二五”规划》的实施将加速调味品产 1-1-317业升级，推进调味品财产的手艺立异、出产设备现代化和主动化程度的提高。 （3）现有的手艺堆集为项目扶植供给了手艺 通过20年堆集和手艺立异，公司控制了一批焦点手艺，已取得21项专利，此中5项为发现专利。公司成立了一个组织布局较完美、手艺办理严谨、研发标的目的精确、仪器设备设置装备摆设高端的研发核心。研发核心以产物的高平安性、高质量为准绳，从平安、环保、结果、成本等多方面动手，取得了系列科技。2008年，公司研发核心被评定为四川省企业手艺核心。2009年，成为省内专一的“四川省调味品添加剂工程手艺研究核心”。 公司自主立异的同时，重视与外部科研机构的手艺合作。已与四川大学、西华大学等科研机构持久开展“产、学、研”合作，按期加入“中日韩微生物发酵学术”。通过自主立异和外部合作，为公司供给了丰硕的手艺支撑与后备人才支持。 （4）优良的办理团队为项目扶植供给了人员 公司组建了一支优良、不变的办理团队，具有一多量在调味操行业经验丰硕的手艺与研发人才、专业制造人才和营销人才。董事长、副总裁等中高层以上的人员，均有10多年以上的调味品或食物添加剂范畴从业履历，具有丰硕的行业经验和行业手艺素养，对市场和手艺成长趋向具有前瞻把握能力，有能力带领公司继续连结持久健康、不变的成长。 4、项目投资概况 本项目总投资为22,747万元。此中：建筑工程费总额为18,045万元，地盘利用费2,400万元，工程其他费用524万元，根基准备费722万元，铺底流动资金1,056万元。 项目总投资估算如下： 单元：万元序号 投资项目 投资额 投资占比1 工程扶植费用 18,045 79.3%1.1 建筑工程费 7,561 33.2%1.2 设备购买费 10,032 44.1%1.3 安装工程费 451 2.0%2 工程扶植其他费用 2,924 12.9% 1-1-3182,1 地盘利用费 2,400 10.6%2.2 工程其他费用 524 2.3%3 根基准备费 722 3.2%4 铺底流动资金 1,056 4.6%合计 22,747 100.0% 项目投资固定资产有次要出产设备及管道、储罐、泵、系统、给排水系统、消防系统、阐发和化验设备、道围墙、环保绿化和办公楼等等。次要投资明细如下表： 单元：万元 估算价值序号 工程或费用名称 设备购买费 安装工程费 建筑工程费 合计一、 工程扶植费用1 车间1.1 制曲车间 50.00 - 414.00 4641.2 酱油酿造车间 3,653.80 - 682.32 4336.121.3 食醋酿造车间 1,135.80 - 1,088.36 2224.161.4 酱油食醋精制车间 2,998.30 - 498.89 3497.191.5 包卸车间 2,194.00 - 1,514.38 3708.381.6 副产品车间 - - 268.80 268.82 库房2.1 包材库房 - - 419.77 419.772.2 成品库房 - - 1,119.40 1119.43 办公楼 - - 503.95 503.954 从属工程 - - 1051.49 1051.49 小计 10,031.90 451.44 7,561.36 18,044.70二、 工程其他费用 - - - 524.30三、 准备费1 根基准备费 - - - 721.79固定资产合计 19,290.79 5、项目手艺方案 相关内容详见本招股意向书“第六章营业和手艺”之“四、刊行人主停业务的具体环境”之“（二）次要产物及办事的工艺流程”。 6、次要原材料及动力环境 （1）次要原材料 本项目出产的产物次要的原辅材料比力多，次要包罗豆粕、小麦、麦麸等30多个品种。因该项目出产所需的原辅材料都是国内常见农作物和包装材料，一般在市场上供应比力充沛，可满足该项目标出产所需。 1-1-319 本项目标次要原料、辅助材料采购分为打算性采购及期量采购。打算性采购按出产打算测算原料采购量来确定，常规原料最低库存期量，低于期量由出产部分提出采购申请，弥补库存量。 原料的储存，均按批号分区域存放，成立严酷的仓库进出物品办理轨制，按先辈先出准绳有序进行。 （2）动力能源阐发 本项目标能源耗损次要是用水耗损和电力耗损。以下按达产年的出产规划来估算次要能源耗损环境。 ①水源 本项目用水的品种次要为出产用水、洗涤用水、汽锅用水和糊口用水。公司现有两座渗入井供水设备，间接从岷江取水，以汽锅用水、冷却水，出产用水取自黑龙滩水库，水质优异。总取水能力可达到1500m3/h，水压为泵房出口压力0.5MPa，供水管线管径为DN400G、DN250、DN150各一根。现有供水设备可以或许满足项目需求。 工程消防给水次要由公司自建的10万立方米轮回水池供给，厂区内建有至各建筑物DNl00mm的供水支管，管网配套，同时接入市政供水管网为消防范用水源，作为告急环境利用，能满足消防用水要求。 ②电力 眉山境内有水电站144座，年发电量11亿千瓦时。目前，四川境内正在扶植的水电站装机容量达200万kW，在近5年内连续建成运转，将为眉山经济社会成长供给充沛的能源保障。 公司有3000kW的热电联产发电机组，另配有大电网10000kVA外接电源。供电变电站在城南，离项目实施地3公里。供电电压10KV，单侧回，输电线敷设的体例为架空。现有供电设备完万能满足项目用电需求。 ③蒸汽 公司厂区内现有先辈的35吨低流速双轮回流化床汽锅2台，一备一用，能完全满足本项目年耗蒸汽8.70万吨的需要，无需新上供热设备。 1-1-320 7、项目实施打算 本项目由公司间接担任实施，项目扶植期2年。项目标工程扶植周期规划为以下阶段：初步设想及前期预备、厂房扶植、设备购买及安装、人员聘请及培训、试运营。 阶段/时间 T+1年 T+2年实施规划及前期预备厂房扶植设备购买及安装人员聘请及培训试运营 8、项目选址及用地环境 本项目选址位于眉山市东坡区通惠处事处瓦窑社区4组，紧邻公司眉山工场现有出产区域。公司曾经通过“出让”体例取得地盘利用权（眉东国用（2012）第1127号），出让价款为人民币2,415万元。按照眉山市河山资本局东坡与本公司签订的《国有扶植用地利用权出让合同》，该地盘的项目固定资产总投资不低于人民币2.2亿元，投资强度不低于每平方米人民币1,100元，且用于企业内部行政及糊口办事设备的占地面积不跨越7%。该地盘不克不及用于建形成套室第、专家楼、宾馆、款待所和培训核心等非出产设备。除此之外，没有其他附加条目。 9、项目环保环境 本项目与公司现有的酱油食醋出产线营业不异，环保办法也和现有出产线不异。除操纵公司现有的污水处置站、废气除尘与脱硫设备的冗余处置能力外，本项目还新增了总额为210.10万元的新建和环保设备投资，所需资金已计入本项目标总投资。 年产10万吨酱油食醋出产线技改项目录要环保办法及投入 投资金额 类别 环保办法名称 次要办法申明 预期结果 （万元） 操纵公司的污水处置站对废 新建废水收集管废水 水进行生物与化学处置法相 15.50 达标排放 网和废水收集池 连系的处置 工业汽锅除尘与 采用静电除尘加脱硫塔脱废气 42.80 达标排放 脱硫设备 硫，新增两台脉冲布袋除尘 1-1-321 器及两根15米排气筒 酱渣、醋渣间断性排放，利 酱渣、醋渣及糊口 用现有的设备烘干后外卖作固体烧毁物 垃圾等烧毁物处 3.50 不过排 饲料；糊口垃圾由环卫部分 置 清运 局部隔声，次要产噪设备加 厂界噪声噪声 降噪 30.30 装减震器 达标风险防备 防止地下水污染 新建截流沟和防渗地坪 28.00 -绿化 - 绿化面积52080平方米 90.00 - 合计 210.10 本项目将严酷施行国度相关尺度，对“三废”进行妥帖处置，达标排放。本公司在项目审批过程中提交了影响演讲书，对该工程可能排放的污染物及其管理法子进行了细致的阐发和申明，已取得四川省环保厅的川环审[2012]371号影响演讲书看法的批复。 10、项目产物发卖体例及产能消化环境 （1）项目投产环境 本项目扶植周期2年，正式运营期间第一年达产率15%、第二年为30%、第三年达到60%，第四年达到100%，项目于完全达产年的估计产量为： 序号 产物名称 规划年能（吨/年） 1 酱油（特技、二级、） 50,000 2 食醋（总酸4.2～6.0） 50,000 合计 100,000 （2）产物发卖体例 公司的酱油、食醋等调味品产物发卖以经销和大型商超发卖为主，以向餐饮企业、工场客户等间接发卖为辅。公司目前发卖收集笼盖川渝及西南地域，并拟投资成立笼盖全国次要地域的发卖收集，新减产能将在公司的营销收集中发卖。 （3）新减产能消化环境阐发 按照目前的扶植进度，估计项目将于2016年6月底完工投产。按照4年的达产期设想，将于2020年6月底达产。达产后，公司酱油、食醋产物的产能将别离达到12万吨、7万吨。按照2014年度酱油、食醋的销量，以及演讲期内公司酱油、食醋销量24.04%、11.35%的复合增加率计较，完全达产的2021年度公 1-1-322司酱油、食醋产物的现实产能操纵率将达到163%、69%。公司从2013岁暮起头拓展调味品全国市场，目前已完成华东、华南等现代商超渠道的开辟且实现了较高的增加。2014年度华东、华南地域商超渠道实现了2,589.72万元的调味品发卖收入，较2013年度的244.40万元增加了959.62%。跟着公司调味品发卖区域的拓展，新减产能消化不具有妨碍。 11、项目投资的效益阐发 项目录要效益目标 序号 经济目标 所得税前 所得税后 1 财政内部收益率 32.5% 27.6% 2 财政净现值（万元） 35,027 25,114 3 投资收受接管期（动态，年） 6.64 7.39 12、项目实施环境 截至2015岁暮，年产10万吨酿造酱油、食醋出产线项目已完成投资15,784.26万元，占项目总投资的69.39%，此中建筑工程4,822.89万元、设备购买及安装8,272.42万元、地盘利用费2,536.95万元、工程其他费用152.00万元。目前该项目已完成新增20万平方米地盘利用权的项目用地，在建筑工程方面已完成酱油酿造车间、酱油压榨车间、食醋制曲车间、成品库房的工程施工，尚未进行工程验收；在设备购买及安装方面已完成了部门蒸料机组、圆盘制曲机、发酵罐、压榨设备的购买，处于安装阶段。按照项目投资打算，公司在2015年6月至2016年12月，还将完成食醋酿造车间、精制车间、包卸车间、包材库房等工程扶植，在设备购买及安装方面继续完成蒸料机组、圆盘制曲机、发酵罐、压榨设备、灌装设备的购买及安装，以及出产线的全体验收、调试和正式运营。 因为资金放置、市场变化等缘由，目前年产10万吨酿造酱油、食醋出产线项目尚未达到落成验收前提。（二）市场营销收集升级扶植 1、项目概述 公司按照现有营销收集的情况和将来成长方针，拟在全国扶植1个营销办理核心和10个处事处，加强公司现有市场区域的同时拓展新的市场区域，实现对 1-1-323经销商全面支撑，加强渠道分析合作力，有益于公司消化产能，添加发卖收入。 项目估计总投资为4,028万元，此中场地购买及租赁2,580万元，场地装修425万元，设备购买及其他1,023万元。 2、项目扶植需要性 （1）提高公司市场所作地位的需要 目前公司调味品产物市场集中在四川、重庆等西南地域。本项目标扶植将进一步完美公司营销收集，在巩固川渝当地市场营销劣势的同时，逐渐成立笼盖全国的营销渠道收集系统。这是公司扩大产物市场笼盖面，推进产物的营销推广，提高产物市场渗入力和市场份额，提高公司市场所作地位的必然选择。 （2）提拔公司品牌抽象的需要 酱油、食醋及雷同成品出产企业凡是在全国各地成立营销机构，通过营销网点来进行营销推广和渠道办理。因而，营销机构代表的就是企业的抽象和品牌，营销机构的分布代表的是企业的市场渗入力。 跟着公司计谋定位的调整和出产运营规模的扩大，现有营销收集曾经无法完全满足公司将来进一步成长的需要，火急需要加强营销收集扶植，加强公司调味品的市场笼盖范畴，逐渐从区域性品牌成长为调味品品牌。 （3）抓住行业成长契机、扩大规模的需要 国度统计局数据显示，2004～2011年，我国酱油、食醋及雷同成品行业的发卖收入年增加率均在16%以上。伴跟着市场销量的快速添加，调味操行业逐步走出不饱和合作形态，进入了一个改变、调整和分化期间。 跟着国度起头规范调味操行业，行业门槛正逐步提高，中小企业的优胜劣汰将加快，而国表里的调味品巨头则纷纷借机整合、重组，行业市场所作脚步加速。公司有需要抓住行业成长契机，敏捷扩大企业的规模。 （4）缓解物流配送压力、及时应对市场的需要 目前公司的调味品出产及仓储核心设立于四川眉山，产物市场集中在川渝地域，产物由仓储到发卖市场的距离短，尚能满足产物配送需求。跟着年产10吨酱油、食醋扶植项目标实施及方针市场拓展至全国范畴，营销渠道半径扩 1-1-324大，将形成物流配送压力，降低应对市场需求变更的速度。本项目标实施将共同公司扩大产能的计谋行动，在次要市场区域成立处事处及库房，无效实现产销跟尾。 3、董事会对募集资金投资项目可行性的阐发 公司“千禾”系列产物在四川省大部门地域均有发卖，“千禾”酿造酱油、食醋被评为四川省名牌产物，“千禾”商标被认定为四川省驰名商标。公司调味品在川渝地域敏捷构成区域品牌劣势既有公司产物质量高的缘由，也有公司营销收集扶植成功的缘由。 公司以产物为依托，通过多年的成长，既在川渝地域构成具备必然广度、深度的调味品营销收集结构，也堆集了优良的经销商办事能力与较高的渠道办理程度。同时，公司食物添加剂产物曾经构成的根基笼盖全国的出产和发卖收集，也将为本项目标实施供给优良的自创和无力的支撑。 4、项目扶植方案 公司拟在成都扶植营销办理核心，同一协调公司的营业成长与办事办理，提拔公司的全体营销与办事能力。通过升级设在重庆、昆明、贵阳等3地的处事处，将构成以成都营销办理核心为焦点辐射西南地域的同一营销平台，全面提拔公司产物在西南地域的影响力，加强公司品牌的出名度与办理力度。 公司因营业成长的需要在西南地域以外新设处事处，并按照公司合作经销商数量、公司产物品牌认知环境、公司及合作敌手网点安插、区域经济发财程度、交通及办公等其他前提便当性等前提选择了西安、武汉等7地。具体如下： 扶植 办公场地 库房序号 地域 省 市 2 2 性质 取得 面积（m） 取得 面积（m）一、 扶植营销办理核心 1 西南 四川 成都 新设 购买 1500 租赁 500二、 扶植处事处 1 重庆 重庆 升级 租赁 200 租赁 200 2 西南 云南 昆明 升级 租赁 200 租赁 200 3 贵州 贵阳 升级 租赁 200 租赁 200 4 东北 辽宁 沈阳 新设 租赁 200 租赁 200 5 陕西 西安 新设 租赁 200 租赁 200 西北 6 新疆 乌鲁木齐 新设 租赁 200 租赁 200 7 华南 广东 广州 新设 租赁 200 租赁 200 1-1-325 扶植 办公场地 库房序号 地域 省 市 2 2 性质 取得 面积（m） 取得 面积（m） 8 广东 深圳 新设 租赁 200 租赁 200 9 河南 郑州 新设 租赁 200 租赁 200 华中 10 湖北 武汉 新设 租赁 200 租赁 200 5、投资概况 项目估计总投资为4,028万元，此中场地购买及租赁2,580万元，场地装修425万，设备购买及其他1,023万元。次要投资项目如下表： 单元：万元 序号 投资项 投资金额 投资占比 一、 营销办理核心 2,914 72.3% 1 场地购买费用 2,400 59.6% 2 场地装修费用 225 5.6% 3 软硬件设备投资 289 7.2% 二、 处事处 754 18.7% 1 场地租赁费用 180 4.5% 2 场地装修费用 200 5.0% 3 软硬件设备投资 374 9.3% 三、 启动及其他费用 360 8.9%合计 4,028 100.0% 6、项目实施打算 本项目由本公司担任同一实施，项目扶植周期为1.5年。 7、项目选址及场地环境 本项目扶植的场地打算租用办公场合，中国经济将来连结不变增加，各城市目前都有充沛的贸易办公场合出租。 8、项目环保问题 本项目录要以手艺办事和营销办事为主，无出产加工环节，不发生污染。 9、项目实施环境 截至2015岁暮，市场营销收集升级项目已完成投资1,466.06万元。此中，场地购买及租赁1,178.37万元、场地装修121.17万元、设备购买及其他166.52万元，占项目总投资的36.40%。目前该项目已完成991.31平方米写字楼购买与装修并已投入利用，在处事处设立方面已完成川南、川北、川西、川东、重庆、 1-1-326昆明、贵阳7个处事处的设立；在软件设备及配套设备方面完成了OA办公系统、邮件系统的上线运转以及消息核心机房扶植。按照项目投资打算，公司在2015年6月至2016年12月，公司还将继续设立处事处，购买或租赁办公场合、库房，并在消息化扶植方面完成ERP系统、CRM系统等，实现消息全面集成，推进营销收集扶植、渠道及营销人员办理程度的提拔。 目前，市场营销收集升级项目已部门投入正式运营。投入运营涉及的固定资产和费用，已一般计提折旧和摊销。（三）弥补营运资金项目 1、董事会对募集资金投资项目需要性、合与可行性的阐发 （1）公司将来3-5年成长计谋需要加大市场开辟力度 “对准公司总体成长计谋方针全力开辟高质量健康酱油食醋的全国市场”是公司将来3-5年的成长计谋，基于该成长计谋，公司提出要拓宽现有的营销收集和调味品的市场笼盖范畴，用2-3年的时间完成全国市场结构。 （2）弥补流动资金是加大市场开辟力度的需要资金保障 跟着公司调味品由西南市场向全国市场的拓展，需要添加流动资金以保障新市场对存货添加的要求。同时，分歧于西南市场的深耕细作，新开辟市场往往是通过和本地有实力的大型经销商合作快速推进，公司需要赐与必然的授信，会添加应收帐款的规模，也有添加流动资金的需求。 （3）公司短期资金有压力，需要弥补流动资金来缓解 2013年、2012年和2011岁暮，公司货泉资金余额别离为2,445.94万元、3,277.55万元、5,376.86万元，现金比率别离为18.07%、35.40%和96.29%，2013岁暮货泉资金余额较2011年和2012年大幅下降，公司日常出产运营面对必然的资金压力。 2、操纵募集资金弥补营运资金的测算 （1）为缓解短期资金压力，拟用募集资金偿还流动资金贷款8,000万元。 （2）添加流动资金4,819.58万元。 1-1-327 公司2011年、2012年及2013年扣除掉队产能酒精等产物发卖收入后的主停业务收入别离为44,325.01万元、53,978.30万元、61,011.00万元，年复合增加率为17.32%，平均营运资金周转次数8.25次。以2013年营运资金7,122.24万元（岁首年月和岁暮的算术平均数）为根本，假设将来三年公司连结同样的主停业务收入复合增加率和平均营运资金周转次数，则到2016年公司需额外添加流动资金4,819.58万元。 综上，公司拟用募集资金弥补营运资金12,819.58万元。考虑到公司2014年、2015年通过运营勾当发生的现金流量净额累计达到17,225.86万元，此中一部门用于募集资金项目先期投入，一部门已用于弥补营运资金，公司第二届董事会第五次会议定，将募集资金弥补营运资金金额调减为7,108.95万元。五、 募集资金使用对公司财政情况及运营的影响（一）提高公司分析合作力 1、产物合作力提拔，产能规模扩大 产能扩大的募投项目将公司持久的手艺工艺堆集，使用到新增的10万吨产能中，将进一步扩大出产规模，提高产能、丰硕产物品种，加强产物差同化程度，提高产物附加值，提高公司在本行业中的手艺实力和焦点合作力，提拔公司在调味操行业的拥有率。 2、营销和分析办事提拔 营销收集升级项目将扶植营销核心，在营销收集方面构成营销核心为支撑，处事处为终端的分析高效收集，加强公司渠道合作力，进一步扩大市场拥有率，提高“千禾”品牌影响力。（二）提高公司盈利能力和抗风险能力 1、盈利能力阐发 本次拟募集资金投资的项目将提拔公司的焦点合作力，在产物合作力、渠道合作力方面获得现实的提拔，将无力鞭策公司停业收入和利润的持续增加。 按照可行性研究演讲预测，年产10万吨酿造酱油、食醋出产线项目，达产 1-1-328年可新增税后利润7,960万元。 在营销收集扶植的拉动下，公司的客户数量和发卖规模将进一步扩大，新减产能能够稳步消化。 2、抗风险能力阐发 本次刊行募集资金到位后，因为净资产大幅提高，公司的资产欠债率将进一步降低，本钱布局愈加稳健，提高公司的债权融资能力，加强公司全体的抗风险能力。（三）募集资金投资项目固定资产投资与产能婚配关系 本次募集资金新增10万吨酱油和食醋产能。2012～2014年酱油和食醋停业收入复合增加率达到24.56%，考虑到产能扩张扶植期和较长的达产期，公司很快将面对产能瓶颈。本次募集资金使用将添加公司产能，扩大产销规模，提拔盈利能力。 目前公司固定资产次要为建筑工程、机械设备、电子设备等，因为地价和工程造价的上升，募投项目标投入产出略低于存量资产的投入产出比，但从持久看，将有益于公司产物的质量、出产的效率的提拔，在全体上对公司的出产能力和产物合作力形成无力鞭策。（四）新增固定资产折旧对刊行人将来运营的影响 在募投项目实施过程及完成后，新增折旧和摊销费用较目前有较大幅度提高。项目建成后估计每年约添加折旧和摊销1,670.17万元。 在募投项目实现全数达产后，并按预期实现投入产出的环境下，每年可发生发卖收入44,431万元和净利润7,960万元，经济效益优良。 因而，虽然募投项目须履历扶植期和收受接管投资期，扶植期间内对公司盈利不克不及发生贡献，短期内公司的净资产收益率将因摊薄效应可能呈现下降，但跟着项目标达产，公司的出产规模和发卖收入将大幅度添加，停业收入和利润程度也将随之大幅增加，盈利能力将会有较大提高。（五）弥补流动资的影响 1-1-329 本次资募集资金到位后，通过弥补流动资金，能够无效缓解公司流动资金的压力，有助于公司加大营业开辟力度，扩大运营规模与市场拥有率，提拔公司的焦点合作力，加强公司的偿债能力，削减债权融资规模及财政费用，降低公司的财政风险。 1-1-330 第十四章 股利分派政策一、 公司股利分派政策（一）演讲期内公司的股利分派政策 公司股利分派将遵照“同股同利”的准绳，按股东持有的股份数额，以现金或者股票体例分派股利，现金股利以人民币派付。本公司在向小我股东分派股利时，按国度相关小我所得税的法令、律例代扣代缴小我股利收入的应交税金。 公司根据国度相关法令律例和公司章程所载明的股利分派准绳进行股利的分派。每年度的具体分派方案，由公司董事会按照公司会计年度的经停业绩和将来的运营打算提出，经股东大会审议核准后施行。股利的派发以年终财政决算并经审计的财政演讲为根据，经股东大会审议通事后两个月内派发。 按照《公司章程》所载的利润分派政策，公司交纳所得税后的利润，按下列挨次分派： 1、填补上一年度的吃亏； 2、提取公积金10%； 3、提取肆意公积金； 4、领取股东股利。 公司公积金累计额为公司注册本钱的50%以上的，能够不再提取。提取公积金后，能否提取肆意公积金由股东大会决定。公司不得在填补公司吃亏和提取公积金之前向股东分派利润。（二）刊行后公司的股利分派政策 按照本公司2013年年度股东大会通过的《关于修订
的议案》，刊行后公司的股利分派政策如下： 1、股利分派准绳：公司实行持续、不变的利润分派政策，公司的利润分派应注重对投资者的合理投资报答并兼顾公司的可持续成长。 1-1-331 2、利润分派形式：公司采纳积极的现金、股票以及两者连系的体例分派政策。 3、现金分红比例：公司每年以现金体例分派的利润不少于昔时实现的可供分派利润的20%。公司董事会该当分析考虑所处行业特点、成长阶段、本身运营模式、盈利程度以及能否有严重资金收入放置等要素，区分下列景象，并按照公司章程的法式，提出差同化的现金分红政策： （1）公司成长阶段属成熟期且无严重资金收入放置的，进行利润分派时，现金分红在本次利润分派中所占比例最低应达到80%； （2）公司成长阶段属成熟期且有严重资金收入放置的，进行利润分派时，现金分红在本次利润分派中所占比例最低应达到40%； （3）公司成长阶段属成持久且有严重资金收入放置的，进行利润分派时，现金分红在本次利润分派中所占比例最低应达到20%； 公司成长阶段不易区分但有严重资金收入放置的，按照前项处置。 4、公司能够进行中期利润分派，具体分派比例由公司董事会按照公司运营情况和中国证监会的相关拟定，并由股东大会审议决定。 5、公司优先次要以现金分红的体例分派股利：公司昔时实现盈利，在依法提取公积金、亏损公积金后进行现金分红；若公司规模增加敏捷，而且董事会认为公司股票价钱与公司股本规模不婚配时，能够在满足上述现金分派股利后，提出并实施股票股利分派预案。公司董事会未作出年度现金分派预案的，该当在按期演讲中披露缘由，董事该当对此颁发看法。 6、公司按照出产运营环境、投资规划和持久成长的需要确需调整利润分派政策的，调整后的利润分派政策不得违反中国证监会和证券买卖所的相关。相关调整利润分派政策的议案需事先收罗董事及监事会看法并经公司董事会审议后提交公司股东大会核准。董事该当对此颁发看法，公司该当在按期演讲中披露缘由。 7、具有股东违规占用公司资金环境的，公司该当扣减该股东所分派的现金盈利，以其占用的资金。 8、公司股东大会对利润分派方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召 1-1-332开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。二、 公司股利分派环境 截至本招股意向署日，刊行人演讲期内历次现实股利分派环境如下：2012年3月22日，经公司姑且股东会决议通过，公司以截至2012年2月29日注册本钱11230.9889万元为基数，向全体股东按照各出资比例对公司截至2012年2月29日未分派利润2,160.00万元以现金体例进行分派。上述股利已于2012年5月领取完毕。 2013年3月25日，经公司2012年度股东大会决议通过，公司以截至2012年12月31日总股本12,000万股为基数，向全体股东每10股派1.00元人民币现金（含税）,合计分派现金股利1,200万元。上述股利已于2013年5月领取完毕。 2014年3月5日，经公司2013年度股东大会决议通过，公司以截至2013年12月31日总股本12,000万股为基数，向全体股东每10股派1.10元人民币现金（含税），合计分派现金股利1,320万元。上述股利已于2014年6月领取完毕。 2015年4月16日，经公司2014年度股东大会决议通过，因公司调味品、酵母抽提物项目尚处于市场开辟期，且公司募集资金投资项目尚未完工，资金收入量大，为公司一般运营和久远成长，满足公司对流动资金和严重项目投资的资金需求，公司将2014年度实现的可供分派的利润48,561,824.36元结转至当前年度，公司累积的未分派利润，将由当前的新老股东配合享有。三、 本次刊行前结存未分派利润的分派政策 本公司于2012年9月19日召开的2012年第2次姑且股东大会审议通过了《关于千禾味业食物股份无限公司公开辟行股票并上市前结存未分派利润分派方案的议案》。按照股东大会决议，在初次公开辟行人民币通俗股（A股）完成后，公司上市完成时积年的结存未分派利润，由本次刊行完成后的新老股东按持股比例共享。 1-1-333 第十五章 其他主要事项一、 消息披露和投资者办事的义务机构和相关人员 为了加强公司与投资者之间的消息沟通，完美公司管理布局，切实投资者出格是社会投资者的权益，按照《中华人民国公司法》、《中华人民国证券法》、中国证监会《上市公司与投资者关系工作》、公司章程及其他相关法令、律例的，公司制定了《投资者关系办理轨制》。 董事会秘书担任本公司消息披露和协调投资者关系。 （一）主管担任人：朱云霞 （二）德律风： （三）传真： （四）电子邮箱：二、 主要合同 截至本招股意向署之日，本公司及归并报表范畴内的公司已签订、尚未施行完毕、将对公司出产运营勾当、财政情况和将来成长具有主要影响的次要合同如下：（一）告贷合同 1、2015年5月19日，本公司与中国农业成长银行眉山市分行签定《流动资金告贷合同》（合同编号：51140100-2015年（眉营）字0011号），该合同项下告贷金额为2,000万元，告贷用处为用于购进原材料及流动资金需求，刻日自2015年5月19日至2016年5月18日，该合同项下体例为最高额典质及天然人，刊行人以51140100-2015年眉营（抵）字0005号《最高额典质合同》项下财富为该告贷供给典质，伍超群、刘彬以51140100-2015年眉营（保）字0024号《天然人合同》为该告贷供给。 2、2015年6月25日，刊行人与中国农业成长银行眉山市分行签定《流动资金告贷合同》（合同编号：51140100-2015年（眉营）字0033号），该合同项 1-1-334下告贷金额为2,000万元，告贷用处为财产化龙头企业粮油短期贷款，刻日自2015年6月25日至2016年6月24日，该合同项下体例为最高额典质及天然人，刊行人以51140100-2015年眉营（抵）字0005号《最高额典质合同》项下财富为该告贷供给典质，伍超群、刘彬以51140100-2015年眉营（保）字0042号《天然人合同》为该告贷供给。 3、2015年8月17日，刊行人与中国农业成长银行眉山市分行签定《流动资金告贷合同》（合同编号：51140100-2015年（眉营）字0050号），该合同项下告贷金额为1,500万元，告贷用处为财产化龙头企业粮油短期贷款，刻日自2015年8月17日至2016年8月16日，该合同项下体例为最高额典质及天然人，刊行人以51140100-2015年眉营（抵）字0005号《最高额典质合同》项下财富为该告贷供给典质，伍超群、刘彬以51140100-2015年眉营（保）字0061号《天然人合同》为该告贷供给。 4、2015年10月26日，刊行人与中国民生银行股份无限公司成都分行签定了《流动资金贷款告贷合同》（合同编号：公假贷字第ZH63号），该合同项下告贷金额为3,000万元，告贷用处为采购出产材料等日常周转，刻日自2015年10月26日至2016年10月25日，该合同项下体例为最高额典质，刊行人以公高抵字第DB01号《最高额典质合同》、公高抵字第ZH16号《最高额典质合同》项下财富为该告贷供给典质。 5、2015年11月19日，恒泰食物无限公司与中国民生银行股份无限公司成都分行签定《流动资金贷款告贷合同》（合同编号：公假贷字第ZH72号），该合同项下告贷金额为1,000万元，告贷用处为领取原材料款等日常运营周转，刻日自2015年11月19日至2016年11月18日，该合同项下体例为最高额典质，刊行人以公高保字第ZH03号《最高额合同》、公高抵字第ZH16号《最高额典质合同》和公高抵字第DB01号的《最高额典质合同》项下财富为该告贷供给典质。 6、2015年12月4日，恒泰食物无限公司与中国民生银行股份无限公司成都分行签定《流动资金贷款告贷合同》（合同编号：公假贷字第ZH31号），该合同项下告贷金额为950万元，告贷用处为领取原材料款等日常运营周转，刻日自2015年12月4日至2016年12月3日，该合同项 1-1-335下体例为最高额典质，刊行人以公高抵字第ZH16号《最高额典质合同》、公高抵字第DB01号《最高额典质合同》和公高保字第ZH03号《最高额合同》项下财富为该告贷供给典质。 7、2015年12月29日，刊行人与中国民生银行股份无限公司成都分行签定了《流动资金贷款告贷合同》（合同编号：公假贷字第ZH88号），该合同项下告贷金额为1,000万元，告贷用处为采购原材料等日常周转，刻日自2015年12月29日至2016年12月28日，该合同项下体例为最高额典质，刊行人以公高保字第ZH03号《最高额合同》、公高抵字第ZH03号《最高额典质合同》、公高抵字第ZH16号《最高额典质合同》和公高抵字第DB01号《最高额典质合同》项下财富为该告贷供给典质。 8、2016年1月25日，刊行人与中国民生银行股份无限公司成都分行签定了《流动资金贷款告贷合同》（合同编号：公假贷字第ZH22号），该合同项下告贷金额为2,000万元，告贷用处为采购原材料等日常周转，刻日自2016年1月25日至2016年7月24日，该合同项下体例为天然人，伍超群、刘彬以个担质字第DB96号《合同》为该告贷供给。（二）合同 1、2013年9月26日，本公司与中国民生银行股份无限公司成都分行签定公高抵字第ZH16号《最高额典质合同》，为本公司与中国民生银行股份无限公司成都分行自2013年9月29日至2018年9月28日止发生的告贷供给，最高额金额为6,000万元，典质物为本公司位于眉山市东坡区城南岷家渡的工业及配套用衡宇及地盘。 2、2015年5月18日，本公司与中国农业成长银行眉山市分行签定了编号为：51140100-2015年眉营（抵）字0005号，为本公司与中国农业成长银行眉山市分行自2015年5月18日至2016年5月17日发生的告贷供给，最高债务余额为10,000万元，典质物为眉东国用（2012）第346号国有地盘利用权。 1-1-336 3、2015年10月19日，本公司与中国民生银行股份无限公司成都分行签定公高保字第ZH03号《最高额合同》，为本公司与中国民生银行股份无限公司成都分行自2015年10月19日至2016年10月18日止发生的告贷供给，本公司所的最高债务额为2,600万元，采用的体例为连带义务。 4、2015年10月19日，本公司与中国民生银行股份无限公司成都分行签定公高抵字第DB01号《最高额典质合同》，为本公司与中国民生银行股份无限公司成都分行自2015年10月19日至2018年10月18日止发生的告贷供给，最高额金额为7,000万元，典质物为本公司位于高新区天府大道中段688号3栋15层1503号及高新区天府大道中段688号3栋15层1504号的办公用房产。 5、2015年10月19日，本公司与中国民生银行股份无限公司成都分行签定公高抵字第ZH03号《最高额典质合同》，为本公司与中国民生银行股份无限公司成都分行自2015年10月19日至2018年10月18日止发生的告贷供给，最高额金额为7,000万元，典质物为本公司位于眉山市东坡区城南岷家渡的工业及配套用衡宇及地盘。 6、2016年1月25日，伍超群、刘彬与中国民生银行股份无限公司成都分行签定了编号为：个担质字第DB96号的《合同》，为本公司与中国民生银行股份无限公司成都分行签定的公假贷字第ZH22号《流动资金贷款告贷合同》项下自2016年1月25日至2016年7月24日的告贷供给质押，质押财富价值为2,106万元，质押物为存单号码00455379号（1,000万元）、00455378号（1,000万元）、00455380号（106万元）的小我按期存单。（三）发卖合同 2015年度次要客户及次要经销商已签订的框架合同如下： 1、2015年1月15日、26日，恒泰、恒泰别离与江苏伊例家食物无限公司签定《购销合同书》，其别离向恒泰、恒泰采购焦糖色等产物。具体订货数量、品名、规格等以江苏伊例家向本公司出具书面订单为准。两份合同的无效期均为2015年1月15日至2015年12月31日。 1-1-337 2、2013年7月29日，本公司与上海汇鲜堂食物发卖无限公司签定了《产物经销合同》，商定上海汇鲜堂食物发卖无限公司在华东地域KA超市，处所连锁超市独家经销“千禾”牌酱油、醋产物。该合同的无效期为2013年8月1日至2023年12月31日。 3、2013年7月30日，本公司与上海荣进实业无限公司签定《征询办事合同》，商定上海荣进实业无限公司为本公司产物在华东地域的品牌推广、营销运作、全体筹谋供给征询办事。该合同的无效期均为2013年8月1日至2023年12月31日。 4、2014年12月31日，丰城恒泰与佛山市海天（高超）调味食物无限公司签定了《2015年海天通用采购合同》。商定佛山市海天（高超）调味食物无限公司向丰城恒泰采购焦糖色，现实采购数量以佛山市海天（高超）调味食物无限公司下达的《采购订单》或《送货通知单》为准。该合同的无效刻日为自2015年1月1日至2015年12月31日。 5、2015年1月18日，柳州恒泰与江门市新会区恒泰食物化工无限公司签定了《经销合同书》，商定江门市新会区恒泰食物化工无限公司在广东江门五邑地域及周边经销“恒泰”牌焦糖色等产物。该合同无效期为2015年1月1日至2015年12月31日。 6、2015年1月30日，柳州恒泰与广东甘旨鲜调味食物无限公司签定了《购货合同》，商定广东甘旨鲜调味食物无限公司向柳州恒泰采购焦糖色。该合同的无效刻日为自2015年2月1日至2016年1月31日。 7、2015年8月12日，四川吉恒与永辉物流无限公司签定了《零售合作合同》，和谈商定四川吉恒授权永辉物流无限公司为其产物或代办署理产物的分销商，合同无效期为2015年1月1日至2015年12月31日。（四）采购合同 2015年度次要供应商已签订的框架合同及金额500万以上尚在履行的采购合同如下： 1、2015年1月29日，本公司与四川简阳新西拉丝无限义务公司签定了《玻 1-1-338璃瓶年度采购合同》，本公司向四川简阳新西拉丝无限义务公司采购玻璃瓶，数量按订单数量确定。合同的无效期为签定之日至2015年12月31日。（五）在建工程及固定资产采购合同 本公司目前正在施行的次要在建工程及固定资产采购合同如下： 1、2013年12月11日，本公司与海阳市创实实业无限公司签定了《设备采购合同》，海阳市创实实业无限公司为本公司供给设备，设备金额为人民币7,830,000.00元，合同生效后，本公司领取设备款30%作为定金。 2、2014年1月26日，本公司与广州广富包装机械无限公司签定了《设备采购合同》，广州广富包装机械无限公司向本公司供给设备，设备金额为6,360,000.00元，合同生效后，本公司领取设备款的30%作为定金。 3、2014年4月12日，本公司与威海远航生物手艺设备无限公司签定了《酵母抽提物出产系统采购合同》，威海远航生物手艺设备无限公司向本公司供给设备，设备金额为7,400,000.00元，合同生效后，本公司领取设备款的30%作为定金。 4、2015年6月18日，本公司与烟台和兴食物机械设备无限公司签定了编号为：20150608-Z的《设备采购合同》，本公司向烟台和兴食物机械设备无限公司采购圆盘制曲设备4套，合同价款为804万元，合同生效后，本公司领取两台设备款的30%作为定金。 5、2015年10月9日，本公司与瑞和玻璃钢无限公司签定了编号为：20151008-1的《设备采购合同》，本公司向瑞和玻璃钢无限公司采购3种分歧型号发酵罐共144台，合同价款为1,468.52万元，合同生效后，10个工作日内本公司领取合同总额的10%作为定金，瑞和玻璃钢无限公司在合同生效后70天内制造完成10台成品罐后本公司再领取合同总额的20%作为定金。三、 其他主要事项（一）本公司的严重对外事项 1-1-339 截至本招股意向署日，本公司不具有严重对外事项。（二）本公司的严重诉讼或仲裁事项 截至本招股意向署日，本公司及控股子公司无严重诉讼或仲裁事项。（三）本公司现实节制人的严重诉讼或仲裁事项 截至本招股意向署日，本公司现实节制人不涉及严重诉讼或仲裁事项。（四）本公司董事、监事、高级办理人员和焦点手艺人员的严重诉讼或仲裁事项及刑事诉讼事项 截至本招股意向署日，本公司董事、监事、高级办理人员及焦点手艺人员不涉及严重诉讼或仲裁事项，也不具有刑事诉讼事项。 1-1-340第十六章 董事、监事、高级办理人员及相关中介机构声明一、 刊行人声明 本公司全体董事、监事、高级办理人员许诺本招股意向书及其摘要不具有虚假记录、性陈述或严重脱漏，并对其实在性、精确性、完整性承担个体和连带法令义务。 全体董事签名： 伍超群 伍学明 伍建勇 许予一 刘德华 何天奎 薛毅 唐清利 罗宏 全体监事签名： 徐毅 王芳 刘利彪 其他全体高级办理人员签名： 朱云霞 千禾味业食物股份无限公司 年月日 1-1-341二、 保荐人（主承销商）声明 本公司曾经对招股意向书及其摘要进行了核查，确认不具有虚假记录、性陈述或严重脱漏，并对其实在性、精确性、完整性承担响应的法令义务。代表人： 宫少林保荐代表人： 亭 孙坚 招商证券股份无限公司 年月日 1-1-342三、 刊行人律师声明 本所及经办律师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本所出具的法令看法书和律师工作演讲无矛盾处。本所及经办律师对刊行人在招股意向书及其摘要中援用的法令看法书和律师工作演讲的内容无，确认招股意向书不致因上述内容而呈现虚假记录、性陈述或严重脱漏，并对其实在性、精确性、完整性承担响应的法令义务。经办律师： 经办律师： 曹余辉律师事务所担任人： 王玲 市金杜律师事务所 年月日 1-1-343四、 审计机构声明 本所及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本所出具的审计演讲、内部节制鉴证演讲及经本所核验的非经常性损益明细表无矛盾处。本所及签字注册会计师对刊行人在招股意向书及其摘要中审计演讲、内部节制鉴证演讲及经本所核验的非经常性损益明细表无，确认招股意向书不致因上述内容而呈现虚假记录、性陈述或严重脱漏，并对其实在性、精确性、完整性承担响应的法令义务。经办会计师： 罗东先 会计师事务所担任人： 张克 信永中和事务所（特殊通俗合股） 年月日 1-1-344五、 验资机构及验资复核机构声明 本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本机构出具的验资演讲无矛盾处。本机构及签字注册会计师对刊行人在招股意向书及其摘要中援用验资演讲的内容无，确认招股意向书不致因上述内容而呈现虚假记录、性陈述或严重脱漏，并对其实在性、精确性、完整性承担响应的法令义务。经办会计师： 罗东先 会计师事务所担任人： 张克 信永中和事务所（特殊通俗合股） 年月日 1-1-345六、 评估机构声明 本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本机构出具的验资演讲无矛盾处。本机构及签字注册会计师对刊行人在招股意向书及其摘要中援用验资演讲的内容无，确认招股意向书不致因上述内容而呈现虚假记录、性陈述或严重脱漏，并对其实在性、精确性、完整性承担响应的法令义务。经办会计师： 罗东先 会计师事务所担任人： 张克 信永中和事务所（特殊通俗合股） 年月日 1-1-346七、 评估机构声明 本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本机构出具的资产评估演讲无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对刊行人在招股意向书及其摘要中援用的资产评估演讲的内容无，确认招股意向书及其摘要不致因上述内容而呈现虚假记录、性陈述或严重脱漏，并对其实在性、精确性和完整性承担响应的法令义务。 经办注册资产评估师： 【】 【】 担任人： 【】 厦门市大学资产评估无限公司 年月日 1-1-347 第十七章 备查文件 投资者能够查阅与本次公开辟行相关的所有正式法令文件，该等文件也在指定网站上披露，具体如下： （一）刊行保荐书； （二）财政报表及审计演讲； （三）内部节制鉴证演讲； （四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表； （五）法令看法书及律师工作演讲； （六）公司章程（草案）； （七）中国证监会核准本次刊行的文件； （八）其他与本次刊行相关的主要文件。 查阅时间：工作日上午8:30～11:30；下战书14:00～17:30。 招股意向书查阅网址：上海证券买卖所文件查阅地址： 刊行人：千禾味业食物股份无限公司 办公地址：眉山市东坡区岷家渡 德律风： 联系人：朱云霞 保荐人（主承销商）：招商证券股份无限公司 办公地址：深圳市福田区益田江苏大厦A座38-45层 德律风： 1-1-348
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